Чем опасны акции для новичка: неудачный опыт

Инвестиции в акции – доходное, но при этом рисковое мероприятие. Даже крупные корпорации, надежность и стабильность которых не вызывают сомнений, могут потерять в цене и повлечь убытки. Анализ жизненного опыта инвестора Александра показывает, что правильный подход значимее, чем финансовая отчетность компаний и прогнозы аналитиков. Разбор неудачного опыта вложений поможет понять, стоит ли инвестировать в акции, не имея опыта работы на фондовом рынке.

История неудавшегося акционера

В конце 2017 года Александр, имея на руках накопленные сбережения, решил вложить их в ценные бумаги компаний и открыл индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Выделив из своего бюджета 108 тысяч рублей, он решил вложиться в акции. Так как сумма относительно маленькая, прибыль с нее обещала оказаться более высокой, чем с корпоративных бондов или облигаций федерального займа (ОФЗ).

В портфель новоиспеченного инвестора вошли акции крупных российских корпораций: «Яндекса», МТС, «Магнита», ЛСР, Сбербанка и «Аэрофлота». На бумаги каждой из них были потрачены одинаковые суммы, всего порядка 103 тысяч. Еще 5 тысяч рублей остались на счету.

При выборе компаний для инвестирования Александр руководствовался тремя принципами:

• Размер компании. Вклад в акции больших корпораций с положительной динамикой в отчетности и вложениями в развитие обещал хорошие предпосылки к дальнейшему росту котировок.
• Дивидендная политика. Наличие дивидендов, выплачиваемых акционерам, в среднесрочной перспективе (от трех лет) могло бы заметно повысить доходность инвестиций.
• Положение компании на рынке. Выбирая объект инвестирования, Александр учитывал его позиции на рынке и стоимость акций. Например, бумаги «Магнита» оказались доступнее, чем «X5 Group» («Пятерочка»), а «Аэрофлот» наращивал объемы перевозок и увеличивал рыночную долю с уходом конкурентов.

Руководствуясь этими принципами, инвестор приобрел акции шести корпораций и ожидал заработков с них. Сначала события развивались в позитивном ключе, но далее последовал спад.

Первые неудачи

Первой неприятной новостью для Александра стал выкуп акций «Магнита» у его основателя банком ВТБ. Рынок отрицательно отреагировал на это событие, в результате чего котировки компании просели. Падение компенсировал рост других акций в портфеле, но это длилось недолго. После принятия новых санкций против РФ весной 2018 года фондовый рынок отреагировал спадом и убыточными стали все ценные бумаги Александра.

Единственной прибыльной компанией в момент спада оставался «Яндекс», который мог принести до 5 тысяч рублей дохода. Но Александр решил, что положительная динамика продолжится и вложение в акции компании позволит заработать еще больше. На фоне больших вложений в развитие, а также выхода на IPO «Яндекс.Такси» и «Убера» такой прогноз был реалистичным.

К лету Александр получил налоговый вычет по ИИС, добавил денег и в момент падения докупил акции Сбербанка. За спадом предсказуемо последовал рост, но известия о новых санкциях повлекли обратное снижение котировок. А после того как в СМИ появились слухи о покупке «Яндекса» Сбербанком, просели акции и этой корпорации. Потери инвестора за один день составили 4 тысячи рублей.

Неудачный эксперимент: итоги

Разочаровавшись в инвестициях в фондовый рынок, осенью 2018 года Александр с убытком избавился от акций «Аэрофлота». Заявления руководства компании увеличить капитализацию вчетверо за пять лет оказались ничем не подкреплены. В итоге вместо обещанных более 200 рублей за ценную бумагу ее реальная цена составила менее 100 рублей.

Освободив часть денег на счету, Александр решил вложить их в облигации федерального займа, ставка по которым тогда составляла 8,42%. Инвестировать в акции российских компаний он передумал, так как на фоне санкций, ухода иностранного капитала и отсутствия роста ВВП разочаровался в них.

По итогам годового эксперимента остаток на счете составил 85 тысяч рублей. Убыток инвестиционного портфеля Александр достиг с учетом брокерских услуг более 23 тысяч. Желания вложить деньги в акции у него больше нет. Оставшиеся ценные бумаги он решил сбывать после их выхода на прибыль, а на вырученные суммы покупать ОФЗ со сроком 5–6 лет.

Ошибки начинающего инвестора: комментарии экспертов

Специалисты компаний «Фридом Финанс», «Система Капитал», «Финам», «Открытие Брокер» и «БКС Премьер» рассмотрели ситуацию Александра и прокомментировали, где именно начинающий инвестор допустил ошибки. Профессионалы обратили внимание на следующие моменты:

• Инвестор ожидал, что рост котировок ценных бумаг выбранных компаний будет постоянным, что далеко не всегда соответствует действительности. Значение имеет не только финансовая отчетность, но и информационный фон в межотчетный период. Новости, слухи, политические решения, технические сигналы и другие события, трудно поддающиеся прогнозированию, способны быстро повлечь как рост стоимости акций, так и их обвал. Реакция рынка на них непредсказуема, а происходят они зачастую внезапно.
• Покупка акций несет в себе большую долю случайности и подобна лотерее. Никто не может гарантировать, что просевшие ценные бумаги скоро начнут снова расти, будучи востребованными на рынке. Прогнозы экспертов и аналитиков срабатывают не всегда, а чтобы повысить надежность инвестиций, инвестору стоило сохранить часть акций того же «Яндекса».
• Планируя инвестировать деньги в акции, Александр неверно оценил степень рисков и оказался не готов к снижению стоимости купленных ценных бумаг. Чтобы не допустить этой ошибки, важно верно оценить степени и границы рисков и запастись терпением. Из-за санкций и финансовой нестабильности российские компании котируются невысоко относительно аналогичных бизнесов из других стран. Цены постепенно растут, но это медленный процесс, и чтобы зафиксировать прибыль, нужно выждать около 3–5 лет.

Инвестор не пользовался средствами, позволяющими снизить степень риска. Использование, например, стоп-приказов позволило бы ему как минимум уменьшить потери.

Все компании, в акции которых осуществлялись инвестиции, ориентированы на внутренний рынок РФ. Если бы в портфель были включены и экспортеры, степень риска удалось бы снизить. Для максимальной надежности вкладывать деньги стоило и в акции иностранного бизнеса.

На начальном этапе инвестор допустил ошибку при выборе точки входа. Покупка ценных бумаг «Аэрофлота» и вложения в Сбербанк, которые уже были «разогреты», оказались попыткой «заскочить в уходящий вагон». Если не заниматься активной биржевой торговлей, то после свершения события акции нужно продавать, а не покупать. Рисково также вкладываться в бизнес, вокруг которого имеется негативный информационный фон. Если есть предпосылки к увеличению расходов компании и снижению доходов (даже на уровне слухов), ее бумаги покупать нежелательно.

Александр ознакомился с замечаниями специалистов, но лишь частично согласился с ними. Он признал, что чрезмерно доверился предсказаниям аналитиков, недостаточно диверсифицировал вложения и не учел, что в случае применения санкций позиции крупного российского бизнеса пострадают. Александр решил, что долгое ожидание роста было неправильным решением и стоило фиксировать доход, чтобы реинвестировать его во временно просевшие акции других компаний.

Стоит ли покупать акции новичку

Как говорят эксперты, не стоит ожидать обязательных прибылей от вложения в акции в первый же год. При начальном составлении инвестиционного портфеля необходимо уметь ждать, так как для фиксации дохода иногда может понадобиться 3–4 года и более. Для начала стоит вкладывать часть денег в облигации федерального займа со сроком до 5–6 лет, а остальные средства – в биржевые фонды. Практика показывает, что они часто обыгрывают одиночных инвесторов, придерживающихся более агрессивной тактики в торговле.

Специалисты «Регион Эссет Менеджмент» рекомендуют инвестировать в акции только до 20% денег. При этом стоит вкладывать в крупные корпорации, такие как «Газпром» или «Ростелеком». Треть средств можно потратить на покупку ОФЗ, а оставшуюся сумму инвестировать в бонды государственных компаний. Преимуществом такого подхода является доходность на уровне более высоком, чем ключевая ставка Центробанка. Специалисты считают, что прибыль с таких инвестиций в сочетании с налоговым вычетом позволит превзойти прибыль с банковских депозитов, даже если процентная ставка по ним увеличится.

Эксперты не рекомендуют начинающим инвесторам вкладывать средства в акции компаний «третьего эшелона». В расчете на быструю положительную динамику можно понести убыток или получить на руки ценные бумаги с низкой ликвидностью. Покупать дивидендные акции можно, но ждать от них чудес не стоит. Годовая доходность может составить до 11%, но это только дополнение к заработку за счет роста котировок.

Однозначно сказать, выгодно ли покупать акции на долгосрочную перспективу (3 года и больше), сложно. Но и здесь специалисты приходят к тому, что делать на них основную ставку нежелательно. В случае неудачного выбора объекта инвестором можно в лучшем случае остаться с замороженными на несколько лет средствами, а в конечном итоге получить убыток.