ЦБ снизил ключевую ставку до 8% годовых: что будет с ипотекой и кредитами

Недавно Центробанк России снизил ключевую ставку до 8% годовых. Понижение ставки является ответом на новые реалии, с которыми столкнулась российская экономика, включая снижение деловой активности и сложную внешнюю среду. Давайте рассмотрим последствия этого шага и то, как российская экономика может справиться с этими вызовами.

Снижение ключевой ставки: влияние и ожидания

Неожиданно Центральный банк России снизил ключевую процентную ставку до 8% годовых. Снижение ставки является пятым с начала апреля. Этот шаг обратил вспять рост ключевой ставки, который произошел вскоре после старта СВО России в Украине.

Однако неясно, повысит или понизит центральный банк ключевую ставку в ближайшее время. Это решение будет зависеть от российской экономики и ее фискальной политики. Если к 2024 году инфляция достигнет целевого уровня 8% в год, ЦБ РФ, возможно, придется ужесточить денежно-кредитную политику.

Банк России планирует рассмотреть целесообразность дальнейшего снижения ключевой ставки во второй половине 2022 года. ЦБ ожидает, что годовая инфляция сохранится на уровне около 12.0-15% в этом году и дальнейшее падение до 5,0-7,0% в 2023 году. В конечном итоге ЦБ РФ ожидает, что инфляция вернется к 4% в год в 2024 году.

Банк России снизил ключевую процентную ставку на 150 базисных пунктов до 8% годовых. Этот шаг является результатом сложной внешней среды, которая, по его словам, повлияла на экономический рост. Банк России прогнозирует снижение темпов роста ВВП страны на 4,0–6,0% в ближайшие три года. В результате этого шага рубль, вероятно, ослабнет по отношению к другим валютам. Это сделает кредиты дешевле, а валюта упадет по отношению к евро и доллару. Однако ключевая ставка вряд ли упадет ниже 72 или 73. Есть много факторов, которые будут влиять на цену рубля и причины его падения.

Банк России пять раз снижал ключевую ставку в 2014 году, но текущая внешняя среда продолжает ограничивать экономический рост. Центробанк объясняет сокращение тем, что темпы роста потребительских цен ниже, чем в июне. Это способствовало более медленным темпам годовой инфляции, чем прогнозировал центральный банк.

Центральный банк несколько раз снижал ключевую процентную ставку в последние месяцы, но решение снизить ее до 8% было оправдано замедлением инфляции. Ключевая ставка снизилась на 150 базисных пунктов по сравнению с предыдущим уровнем в 9,5%.

Адаптация российской экономики к новым реалиям

Несмотря на значительное снижение инфляции, российская экономика хорошо приспосабливается к новым реалиям. Прогноз на этот год отражает первую реакцию российской экономики на западные санкции. Рубль крепок, и экспорт российской нефти перемещается на восток. Нынешние чрезвычайные меры заканчиваются осенью, и иностранные собственники переводят свой бизнес на внутренний рынок.

Влияние этого изменения на российскую экономику очевидно: иностранные инвесторы больше не смогут финансировать дефицит российского правительства и импорт с Запада. В результате цены на сырье вернутся к нормальному уровню. Но российской экономике будет трудно финансировать дефицит, особенно с учетом того, что иностранные инвесторы не допускаются на ее рынки капитала. Пока же Россия планирует создать новый рынок с неприсоединившимися странами Глобального Юга, которым необходимо поддерживать хорошие отношения с Западом и которые хотят покупать российские товары по низким ценам.

Эти изменения ограничат негативное влияние на экономику. Средства населения по-прежнему поступают в российскую экономику и депонируются на текущих счетах. Однако рубль все еще слишком силен, и это делает невыгодным импорт и экспорт продукции. Правительство России в настоящее время обсуждает возможные меры по регулированию обменного курса. Одна из идей, предложенных главой Минфина Антоном Силуановым, заключается в использовании валютных интервенций для контроля стоимости рубля.

Банк России примет решение о необходимости повторного снижения ключевой ставки во второй половине 2022 года. Очередное заседание Совета директоров Банка России состоится 16 сентября 2022 года. Пресс-релиз будет опубликован по адресу 13:30 по московскому времени этого дня.

Недавние санкции против России оказали существенное влияние на реальную экономику страны. Девальвация рубля стала шоком для реальной покупательной способности граждан России. Нарушенные цепочки поставок приостановили работу многих местных предприятий. Стоимость финансирования также увеличилась. Кроме того, приостановка работы крупных брендов в России может послужить мощным сигналом для местных производителей и потребителей.